核心财务表现 - 营业总收入8.44亿元 同比上升42.82% 归母净利润4398.69万元 同比上升44.7% [1] - 第二季度营业总收入4.43亿元 同比上升60.74% 但归母净利润2747.65万元 同比下降35.92% [1] - 毛利率27.01% 同比减少19.33个百分点 净利率5.13% 同比增加3.28个百分点 [1] 资产负债结构变动 - 货币资金7.49亿元 同比增26.31% 主要因短期借款增加 [1][3] - 应收账款10.89亿元 同比增30.19% 主要因本期销售增加 [1][4] - 有息负债13.94亿元 同比增18.27% 有息资产负债率达27.07% [1][11] - 应付票据同比激增439.76% 因以承兑汇票支付的货款增加 [5] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.21元 同比降44.02% 因承兑汇票支付货款及汇票保证金增加 [1][7] - 货币资金/流动负债仅46.28% 近3年经营性现金流均值/流动负债仅0.77% [11] - 投资活动现金流净额同比降151.4% 因理财产品收回减少 [7] - 筹资活动现金流净额同比增173.39% 因取得借款增加 [8] 费用与投入变化 - 三费占营收比14.27% 同比降45.82% 其中财务费用同比降96.07% 因汇兑损失减少 [1][6] - 研发费用同比增37.76% 因研发项目投入增加 [7] - 销售费用同比降3.93% 因产品质保金计入主营成本 [6] 历史业绩与商业模式 - 去年ROIC仅2.44% 净利率3.6% 上市以来ROIC中位数7.43% [9] - 上市4年年报中亏损2次 2021年ROIC低至-4.45% [9] - 业绩主要依靠研发及营销驱动 [10]