英伟达Q2财报表现 - 数据中心收入连续两季逊色 [1] - Blackwell产品营收环比增长17% [1] - 数据中心计算收入环比下降1% 主要因H20销售收入减少40亿美元 [1] 中国市场相关动态 - 公司预计中国市场年增长约50% 可能带来500亿美元商机 [1] - 二季度未向任何中国客户销售H20芯片 [1] - 人民日报评论H20芯片存在安全漏洞 [1] 国产AI芯片发展机遇 - 华为昇腾和寒武纪等国产AI算力芯片有望加速国产化进程 [1] - 本土GPU公司2025年销售同比持续增长且长期趋势乐观 [1] - 半导体属AI算力和自主可控双重属性叠加领域 [1] 算力产业链发展前景 - GPU/ASIC/Switch和配套芯片有望迎来爆发 [1] - 先进制造/存储 上游设备/材料/EDA PCB/CCL等产业链将受益 [1] - 中芯国际先进制程产线将支撑国内算力芯片需求 伴随产能开出和良率提升有望价值重估 [1] 先进封装布局 - 通富微电在先进封装领域进行前瞻布局 [2]