核心财务表现 - 2025年上半年实现营收18.19亿元，同比增长1.15%，归母净利润1.16亿元，同比增长30.84%，扣非归母净利润1.07亿元，同比增长90.64% [1] - 第二季度营收9.93亿元，同比增长6.35%，环比增长20.25%，归母净利润0.80亿元，同比增长348.03%，环比增长118.95% [2] - 上半年毛利率31.22%，同比提升3.31个百分点，第二季度毛利率31.57%，同比提升5.96个百分点，环比提升0.76个百分点 [3] 分地区业务表现 - 国内业务营收4.42亿元，同比增长10.40%，主要受益于客户结构和产品组合优化带动销售单价上涨 [2] - 海外业务营收13.77亿元，同比下降1.51%，但显示屏出口面积销量同比增长15.23%，显著高于行业平均增速 [2] 费用结构分析 - 期间费用率24.25%，同比下降0.89个百分点，其中销售费用率14.28%（同比下降1.53个百分点），管理费用率6.17%（同比上升0.43个百分点） [4] - 研发费用率4.47%（同比下降0.19个百分点），财务费用率-0.66%（同比上升0.39个百分点） [4] 全球化运营布局 - 在140多个国家和地区建立约6000家渠道合作网络，通过分级管理模式实现需求反馈到项目交付周期行业领先 [5] - 全球部署40个服务中心，800多家专业服务合作伙伴，提供7×24×365技术支持，ACE认证工程师数量突破4500人 [5] 业绩预测调整 - 预计2025-2027年营业收入分别为40.28亿元、46.82亿元、54.54亿元，同比增长10.0%、16.2%、16.5% [6] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.66亿元、3.57亿元、4.76亿元，同比增长127.2%、34.3%、33.3% [6] - 对应EPS分别为0.72元、0.97元、1.29元，当前股价12.25元对应PE为17.02倍、12.67倍、9.51倍 [6]