财务业绩 - 2025年上半年营业收入6.18亿元，同比增长11.03% [1] - 归母净利润1.26亿元，同比增长9.22%，扣非归母净利润1.17亿元，同比增长7.12% [1] - 二季度收入增速显著修复，Q1/Q2收入分别为2.82/3.36亿元，同比+2.18%/+19.73%，归母净利润0.53/0.73亿元，同比+1.54%/+15.58% [1] 盈利能力与费用管控 - 上半年整体毛利率34.54%，保持行业较优水平 [1] - 期间费用率从2024年11.21%降至2025年上半年10.31%，销售/管理/财务/研发费用率分别为2.25%/6.12%/-2.17%/4.10% [1] - 财务费用大幅减少主要因人民币对欧元升值导致汇兑收益增加 [1] 行业需求与增长动力 - 汽车行业产销同比增长12.5%和11.4%，新能源汽车渗透率达44.3% [2] - 工程机械行业挖掘机销量120,520台，同比增长16.8%，其中国内市场增长22.9% [2] - 公司布局机器人新赛道，产品包括自润滑轴承、直线执行器部件及灵巧手组件，已实现小批量销售 [2] 业务展望与预测 - 预计2025-2027年营业收入13.06/15.06/17.40亿元，归母净利润2.62/3.16/3.71亿元 [2] - 当前市值对应PE为106.3/88.1/75.0倍 [2] - 公司作为自润滑轴承龙头，汽车业务稳健增长，同时拓展风电、机器人等新兴领域 [2]