大行评级｜瑞银：中国财险上半年业绩超预期 目标价上调至20.7港元
业绩表现 - 上半年税后净利润增长由承保利润按年激增45%和总投资收入按年增长27%推动 [1] - 业绩优于市场预期 [1] 财务预测 - 预计2025年总保费增长4.5% 汽车保险增长3.5% 非汽车保险保费增长5.8% [1] - 净资产价值预测上调4% 税后利润预测上调6% [1] 估值调整 - 目标价从18.7港元上调至20.7港元 评级买入 [1] - 上调估值倍数以反映更有利的宏观背景和政策顺风 [1]
业绩表现 - 上半年税后净利润增长由承保利润按年激增45%和总投资收入按年增长27%推动 [1] - 业绩优于市场预期 [1] 财务预测 - 预计2025年总保费增长4.5% 汽车保险增长3.5% 非汽车保险保费增长5.8% [1] - 净资产价值预测上调4% 税后利润预测上调6% [1] 估值调整 - 目标价从18.7港元上调至20.7港元 评级买入 [1] - 上调估值倍数以反映更有利的宏观背景和政策顺风 [1]