财务业绩 - 2025上半年营收1513.72亿元同比下降7.28% 归母净利润48.79亿元同比增长7.36% [1] - 第二季度归母净利润24.45亿元同比下降6.63% 环比微增0.44% [1] - 期间费用总额48.17亿元同比增长1.6% 其中财务费用下降21.7%因汇兑损失减少 [1] 经营指标 - 钢材产量2546万吨同比下降0.62% 销量2531万吨同比下降0.8% [1] - 吨钢售价4293元/吨同比下降8.7% 吨钢成本4022元/吨同比下降11.19% [1] - 吨钢毛利271元/吨同比大幅增长56.53% 降本成效显著 [1] 产品与市场 - "2+2+N"核心产品销量1658.1万吨同比增长9.9% [2] - 海外市场拓展取得进展 上半年出口接单量331.9万吨同比增长9.4% [2] 股东回报 - 拟派发上半年现金股利0.12元/股 分红率达52.58%超出50%承诺水平 [2] - 承诺2024-2026年每年现金股利不低于0.20元/股 提供最低收益保障 [2] 业绩展望 - 维持2025-2027年归母净利润预测99.65/109.88/119.29亿元 [2] - 对应市盈率分别为15倍/14倍/13倍 产品盈利韧性较强 [2]