财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入32.25亿元，同比增长0.12%，归母净利润1.47亿元，同比下降36.93%，扣非归母净利润1.34亿元，同比下降39.44% [1] - 25Q2单季度实现营收16.03亿元，同比增长3.76%，归母净利润0.54亿元，同比下降51.37%，扣非归母净利润0.51亿元，同比下降49.87% [1] - 25H1毛利率同比下降4.38个百分点至10.34%，归母净利率同比下降2.68个百分点至4.57%，25Q2毛利率同比下降6.45个百分点至9.02%，归母净利率同比下降3.85个百分点至3.4% [2] 业务发展 - 25H1境内收入27.46亿元，同比下降1.74%，境外收入4.79亿元，同比增长12.32%，境外毛利率同比提升1.78个百分点至24.68% [1] - 公司积极推进全球化布局，印尼工厂已于上半年试生产，越南工厂两片罐生产线建设启动 [1] - 公司持续提升市场份额，加快新产品新业务开发进度，完善客户结构 [1] 费用与分红 - 25H1期间费用率同比下降0.35个百分点至5.39%，其中销售费率0.44%（降0.1pct）、管理费率3.86%（升0.02pct）、研发费率0.61%（降0.25pct）、财务费率0.48%（降0.02pct） [2] - 公司发布三年股东分红回报规划，承诺现金分红不少于当年可分配利润的20% [2] 行业展望与预测 - 金属包装行业格局正迎来积极变化，集中度提升将增强头部企业盈利改善意愿 [2] - 预计2025-2027年收入分别为71.68亿元（同比+1%）、77.15亿元（同比+8%）、83.85亿元（同比+9%） [3] - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.98亿元（同比-6%）、4.73亿元（同比+19%）、5.79亿元（同比+22%） [3]