核心观点 - 英伟达最新财报及下季度指引稳健且基本符合华尔街预期 但可能难以满足市场高涨期待 短期内股价面临下行压力 [1] - 高盛维持对英伟达买入评级 12个月目标价为200美元 [1] 财务表现与预期 - 新一代Blackwell架构芯片的增长潜力已被市场很大程度上消化 [1] - 目标价基于标准化每股收益5.75美元及35倍市盈率估算 [1] 潜在风险因素 - AI基建支出放缓可能影响公司业绩 [1] - 竞争加剧可能导致市场份额流失 [1] - 竞争压力或导致利润率受损 [1] - 供应链限制构成运营风险 [1]