公司概况 - 汇聚科技是定制电线互连方案供应商 立讯精密为控股股东 持股74.67% [1] - 公司业务涵盖电线组件 数字电线及服务器三大板块 服务于电信 数据中心 工业 医疗及汽车领域 [1] - FY2024营业收入73.9亿港元 同比增长53.1% 毛利润10.8亿港元 同比增长58.6% 净利润4.5亿港元 同比增长62.7% [1] 业务表现 - 电线组件业务的数据中心分部FY2024营收12.14亿港元 同比增长53.4% 受高速连接组件需求驱动 [1] - 数字电线业务的网络电线FY2024营收11.8亿港元 同比增长49.6% 特种线营收2.4亿港元 同比增长207.8% [1] - 服务器业务FY2024营收31.9亿港元 同比增长42.9% 占总营收43.1% 成为收入新支柱 [1] 行业机遇 - 全球AI市场2024年投资达3158亿美元 预计2028年突破8159亿美元 [1] - AI算力景气度推动数据中心升级 拉动Cat 7/7A高速电线及特种线需求 [1] - 全球汽车数据线规模预计2034年达297亿美元 智能汽车线缆需求显著增加 [2] 战略发展 - 立讯精密2024年9月战略收购汽车线束巨头莱尼 除印度外交割已完成 [2] - 莱尼汽车电缆业务部(Leoni K)2023年营收14.64亿欧元 2024年Q1营收3.63亿欧元并实现净利润658万欧元 [2] - 公司通过莱尼获得研发经验 优质海外客户与全球产能布局 强化智能汽车供应链竞争力 [2] 财务展望 - 预测2025-2027年归母净利润分别为6.58亿 11.12亿 14.12亿港元 [3] - 对应归母净利润增速分别为46.0% 68.9% 26.9% [3] - 增长动力来自AI算力景气度持续及汽车智能化趋势带来的协同效应 [3]