核心观点 - 国产算力战略价值被全面重估 从基础资源转变为驱动社会智能化转型的核心引擎 政策与产业共振推动行业发展 [1][2] - 寒武纪作为国产AI芯片代表企业 市值一度突破6000亿元 反映资本市场对国产算力新价值体系的初步定价 [1][3] 行业变革 - 大模型训练推理需求指数级增长 需数千至上万张高端AI芯片连续运行数月 传统CPU难堪重任 GPU等专用芯片成刚需 [2] - 算力从"有多少用多少"转变为"需要多少就得有多少" 成为国家与产业抓住智能化机遇的战略入场券 [2] - 供应链安全与数据主权价值凸显 使用自主可控算力成为超越成本性能考量的战略选择 [3] 国产算力进展 - 寒武纪 华为昇腾 海光信息等本土企业在AI芯片 服务器 数据中心取得长足进步 打破国外完全垄断 [2] - 国产算力实现从0到1跨越 在金融 政务 交通等领域开始规模化部署 从实验室走向应用场 [2] - 部分产品性能在特定场景下已能满足应用需求 本土产业链逐步形成 [2] 行业挑战 - 高端AI芯片绝对性能与国际顶尖产品存在代差 上游EDA软件与先进制造工艺仍是卡脖子环节 [3] - 生态系统建设存在短板 英伟达CUDA软件生态锁定全球数百万开发者 国产生态建设需时间与巨大投入 [3] - 核心技术突破无法一蹴而就 需防止低水平重复建设造成的资源浪费 [4] 发展路径 - 政策有为之手与市场无形之手需形成合力 共同推动国产算力发展 [3] - 产业需聚焦核心技术研发 软件生态构建与应用场景深度挖掘 [4] - 资本市场需以价值投资眼光发现支持真正具有核心竞争力的企业 [4]