核心财务表现 - 2025年中报营业总收入86.4亿元，同比增长12.33% [1] - 归母净利润3.06亿元，同比下降29.37% [1] - 第二季度营收42.45亿元（同比+13.14%），净利润1.31亿元（同比+5.7%） [1] - 扣非净利润2.88亿元，同比显著增长32.18% [1] 盈利能力指标 - 毛利率18.75%，同比提升4.41个百分点 [1] - 净利率3.95%，同比下降34.45% [1] - 三费占营收比6.39%，同比下降2.28% [1] - 每股收益0.23元，同比下降34.29% [1] 资产与现金流状况 - 货币资金19.21亿元，较去年同期下降48.18% [1] - 应收账款29.41亿元，同比增长11.8% [1] - 有息负债65.09亿元，同比下降10.09% [1] - 每股经营性现金流0.43元，同比下降15.47% [1] 历史业绩与投资回报 - 2024年ROIC为7.35%，净利率4.96% [4] - 近10年ROIC中位数5.44%，2021年最低达-3.99% [4] - 上市14年来仅1次亏损年份 [4] 机构持仓动态 - 华夏磐益一年定开混合（010695）持仓88.94万股，报告期内减仓 [5] - 华安注信债券A（012231）增仓27.6万股至27.6万股 [5] - 中海分红增利混合（398011）减持31.85万股 [5] 分析师预期与估值 - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩8.51亿元 [3] - 每股收益预期均值0.63元 [3]