市场表现 - A股市场在突破3800点后出现震荡调整 资金流向出现分歧 8月28日上演V型反转 科技股拉升带动市场[1] - 科创50指数大涨7.23%创历史新高 沪指涨1.14% 深成指涨2.25% 创业板指涨3.82%[2] - 沪深两市全天成交额2.97万亿元 2867只个股上涨 2400只个股下跌[2] 行业表现 - 通信 电子 国防军工 计算机 非银金融等行业涨幅居前[2] - 煤炭 农林牧渔 纺织服饰 食品饮料 医药生物等行业跌幅居前[2] - 电子行业在当日 近5日 近20日 近60日均为主力资金净流入最多的行业[7] 个股表现 - 中芯国际大涨17.45%至119.22元/股创历史新高 今年以来上涨95.91%[2] - 寒武纪大涨15.75%至1587.91元/股超越贵州茅台登顶A股"股王" 今年以来上涨141.32%[2] - 贵州茅台当日下跌0.13% 今年以来微跌3.25% 宁德时代当日下跌0.32% 今年以来微涨7.27%[3] - CPO指数大涨10% 天孚通信实现20%涨停 长芯博创涨近20% 多只个股上涨超10%[3] 资金流向 - 主力资金净流入电子 通信 计算机 有色金属 非银金融等行业[7] - 主力资金净流出医药生物50.28亿元 近5日累计抛售105.11亿元[8] - 中国稀土 胜宏科技 中芯国际获主力净流入最多 分别为43.61亿元 37.01亿元 35.58亿元[8] - 贵州茅台 章源钨业 比亚迪分别遭主力资金抛售7.12亿元 5.19亿元 4.96亿元[8] - 寒武纪近10日主力净流入50.49亿元 近20日主力净流入119.13亿元[9] 指数表现 - 科创50指数年内上涨37.99%[3] - 茅指数年内上涨17.19% 宁组合上涨27.76% 分别跑输科创50指数20和10个百分点[4] - 华夏科创50ETF近5日净流出99.47亿元 易方达科创板50ETF净流出40.32亿元[9] 业绩表现 - 寒武纪2025年上半年实现营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 实现净利润10.38亿元[2] 市场观点 - 本轮牛市被认定为科技牛 人形机器人 芯片半导体 算力算法 光模块等被视为AI时代最受益方向[1] - 资金从传统板块流向以AI为代表的科技板块 经济转型下传统行业机会减少 新兴产业机会增多[12][13] - AI算力需求持续增长 AI应用加速落地以及国产化与技术突破共同推动AI基金表现亮眼[14]