行业整体状况 - 锂电行业阶段性供需错配持续 行业洗牌加速 企业业绩分化 [1] - 市场竞争趋于白热化 产业链盈利或迎来修复窗口期 [2][4] 上游锂矿企业表现 - 天齐锂业加速消化高价库存 新购锂精矿入库使生产成本下降 上半年扭亏为盈 [1] - 永兴材料锂矿自给率较高 韧性较强 净利润4.01亿元 [1] - 赣锋锂业通过一体化布局平滑周期波动 亏损幅度同比收窄 [1] - 盛新锂能 江特电机等锂盐厂商短期压力较大 上半年亏损幅度扩大 [1] 中游材料企业业绩分化 三元正极材料 - 当升科技净利润3.11亿元 同比增长8.47% [2] - 厦钨新能净利润3.07亿元 同比增长27.76% [2] - 振华新材 容百科技 五矿新能陷入亏损 净利润分别为-2.17亿元 -6839.46万元 -2682.65万元 [2] 磷酸铁锂正极材料 - 湖南裕能盈利3.05亿元 同比下滑21.59% 仍处行业领先水平 [2] - 富临精工净利润1.74亿元 同比增长32.41% [2] - 龙蟠科技屡获长协大单 净利润同比大幅减亏 [2] 负极材料 - 璞泰来净利润10.55亿元 同比增长23.03% [2] - 尚太科技净利润4.79亿元 同比增长34.37% [2] - 翔丰华盈利走弱 净利润-294.59万元 同比由盈转亏 [2] 电解液 - 天赐材料净利润2.68亿元 同比增长12.79% [3] - 新宙邦净利润4.84亿元 同比增长16.36% [3] 隔膜 - 恩捷股份净利-9311.38万元 同比由盈转亏 [3] - 星源材质净利润呈下滑态势 [3] 下游电池厂商表现 - 宁德时代营收1788.86亿元 同比增长7.27% 净利润304.85亿元 同比增长33.33% [3] - 亿纬锂能净利润16.05亿元 同比下滑24.9% 剔除特殊因素后净利润同比增长3.78% [3] - 欣旺达净利润8.56亿元 同比增长3.88% [3] 行业反内卷行动 - 中国电池工业协会与中国塑料加工工业协会联合发布促进电池产业链健康发展倡议书 [4] - 中国有色金属工业协会锂业分会发布锂行业健康发展倡议书 [4] - 干法/湿法锂电池隔膜生产企业召开座谈会 达成价格自律 产能调控等反内卷共识 [4] - 磷酸铁锂材料分会召开会议共商应对行业落后产能过剩 [4] 市场供需与价格变化 - 宁德时代枧下窝锂矿因采矿许可证到期停产 引发市场对锂资源供给收缩担忧 [4] - 碳酸锂价格震荡上行 电池级碳酸锂市场均价回升至约8万元/吨 [4] - 锂电供给侧减产预期较为浓烈 [4] 行业展望 - 反内卷持续推进与价格法修正背景下 行业出清加速 [5] - 技术迭代推进 市场集中度有望进一步提升 [5]