核心财务表现 - 2025年中报营业总收入6.54亿元，同比增长45.59%，归母净利润1.42亿元，同比增长41.05% [1] - 第二季度单季度营业总收入4.12亿元，同比增长63.93%，归母净利润9016.63万元，同比增长47.97% [1] - 毛利率42.07%，同比微增0.45个百分点，净利率21.71%，同比下降3.12个百分点 [1] - 每股收益1.08元，同比增长40.26%，每股净资产16.37元，同比增长7.52% [1] 资产负债与现金流 - 货币资金1.88亿元，同比下降73.88%，应收账款9.446亿元，同比增长14.12% [1] - 存货同比大幅增长65.36%，有息负债534.88万元，同比下降59.71% [1] - 每股经营性现金流为-0.8元，同比恶化121.34%，三费占营收比6.5%，同比上升6.17% [1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-20.57%，经营活动现金流净额均值持续为负 [3] 投资回报与业务评价 - 2024年ROIC为6.78%，净利率16.85%，显示产品附加值较高但资本回报率一般 [3] - 上市以来ROIC历史中位数为14.07%，最差年份2017年ROIC为-35.59% [3] - 应收账款/利润比率达587.46%，需关注应收账款质量 [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩2.85亿元，每股收益2.16元 [3] 机构持仓动态 - 明星基金经理朱然（管理规模58.92亿元）加仓公司股份，在顶投榜排名前五十 [4] - 金信深圳成长混合A持有80.86万股（规模6.64亿元），近一年涨幅98.06% [5] - 10只基金持仓中出现4只新进十大持仓（如信澳匠心臻选）、2只增仓及2只减仓 [5]