核心财务表现 - 2025年中报营业总收入660.15亿元，同比下降1.49% [1] - 归母净利润24.08亿元，同比下降4.82% [1] - 第二季度营业总收入322.75亿元，同比下降1.55%，归母净利润14.31亿元，同比下降1.23% [1] - 扣非净利润24.14亿元，同比显著增长21.13% [1] 盈利能力指标 - 毛利率14.47%，同比提升1.22个百分点 [1] - 净利率7.12%，同比下降3.56个百分点 [1] - 三费占营收比4.78%，同比下降2.33% [1] - 每股收益0.78元，同比下降4.88% [1] 资产与现金流状况 - 货币资金136.19亿元，同比增长4.68% [1] - 应收账款54.5亿元，同比下降11.15% [1] - 每股净资产7.47元，同比增长3.95% [1] - 每股经营性现金流1.8元，同比大幅增长15.71% [1] 资本结构与债务情况 - 有息负债299.17亿元，同比下降3.48% [1] - 有息资产负债率达23.36% [2] - 货币资金覆盖流动负债比例为38.68% [2] 投资回报与历史表现 - 2024年ROIC为11.55%，净利率7.32% [1] - 近10年中位数ROIC为12.16% [1] - 历史年报31份中亏损年份为2次 [1] 机构持仓动态 - 工银红利优享混合A新进持仓628.32万股，规模33.28亿元 [3] - 5只基金新进十大持仓，包括中邮新思路(350.99万股)、广发主题领先(300万股)等 [3] - 2只基金减仓：中欧瑾泉灵活配置(111.58万股)、嘉实红利精选(40.58万股) [3] 市场预期与分红 - 分析师普遍预期2025年业绩48.73亿元，每股收益1.57元 [2] - 公司预估股息率4.46% [2]