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天府文旅2025年中报简析:增收不增利,存货明显上升

财务表现 - 营业总收入2.04亿元,同比大幅上升86.75% [1] - 归母净利润743.7万元,同比下降1.65% [1] - 第二季度营业总收入2533.57万元,同比上升63.71% [1] - 第二季度归母净利润-2035.22万元,同比下降7.64% [1] - 毛利率34.14%,同比减少21.92个百分点 [1] - 净利率9.26%,同比下降33.77% [1] 成本与现金流 - 销售费用、管理费用、财务费用总计4268.54万元 [1] - 三费占营收比例20.9%,同比下降26.48% [1] - 每股经营性现金流-0.15元,同比大幅下降416.0% [1] - 货币资金/流动负债比例为53.69% [2] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比例为10.49% [2] 资产与负债结构 - 存货同比大幅增长769.01% [1] - 有息资产负债率达34.75% [2] - 有息负债总额/近3年经营性现金流均值达27.48% [2] - 每股净资产0.83元,同比下降1.84% [1] - 每股收益0.01元,同比下降1.69% [1] 历史业绩表现 - 公司近10年中位数ROIC为-0.29% [2] - 2015年ROIC低至-12.81% [2] - 上市以来31份年报中出现7次亏损年份 [2] - 去年净利率为-5.29% [2]