半导体板块业绩表现 - 2023年中报季半导体板块431家公司中有221家业绩下滑 占比超过半数[2] - 六家重点公司净利润大幅下跌：移为通信暴跌68.57% 长电科技下滑24% 三佳科技下跌76% 浩云科技暴跌350% 神宇股份下滑41.54% 荣旗科技缩水137%[2][4] 外资逆势布局情况 - 阿布达比投资局买入移为通信75.27万股成为第十大股东[2] - 阿布达比投资局大手笔买入长电科技1054.65万股进入前十大股东 北向资金持股比例达15.55%价值超1亿人民币[2] - 摩根士丹利买入三佳科技42.55万股位列第九大股东 北向资金买入50.56万股成为第五大股东[2] - 巴克莱银行逆势买入浩云科技207.81万股成为第十大股东[4] - 巴克莱银行买入神宇股份30.59万股成为第十大股东[4] - 巴克莱银行买入荣旗科技25.83万股成为第七大股东[4] 外资投资逻辑 - 国产替代政策要求政务国企采购国产芯片比例不低于70% 为长电科技和三佳科技等龙头企业提供订单保障[5][6] - 看重企业资质优势：浩云科技拥有安防全牌照 荣旗科技与苹果产业链深度绑定[5] - 低估值布局机会：神宇股份股价腰斩市盈率跌至历史低位 移为通信股价跌出空间[5] - 行业复苏预期：全球半导体库存去化接近尾声 中芯国际产能利用率回升至89.6%[8] - 地方国资重组预期：合肥国资委旗下的三佳科技和地方国资背景的浩云科技存在资源整合可能[9] 细分领域企业特征 - 长电科技为全球第三中国第一的芯片封测巨头[2] - 三佳科技为隶属于合肥国资委的老牌设备商[2] - 浩云科技为拥有全套安防资质的智慧物联网平台[4] - 神宇股份专注于射频电缆和连接器业务[4] - 荣旗科技系苹果无线充电检测设备核心供应商[4] 外资投资策略特点 - 采取分散押注策略 使用小资金博取大趋势[11] - 擅长押注问题股重组 典型案例包括ST岩石[5] - 选择在行业最差时进场 押注行业复苏拐点[8]