液冷技术及氟化工投资机会 - 数据中心芯片和单柜功耗增长推动液冷技术成为替代风机的必选降温方案 液冷系统上游的冷却液氟化物是技术核心 [1] - 英伟达明确采用液冷路线 大陆厂商处于0-1发展阶段阶段 [1] - 今日化工ETF涨幅靠前成分股均为氟化物概念股 [1] 化工ETF持仓及资金动向 - 中央汇金持有化工ETF 2.48亿份 为第一大持有人 占比10.02% [1] - 社保基金二季度持有化工板块超60亿元 位列行业持仓榜首 [1] - 社保基金持仓市值前十个股包括化工龙头万华化学 [1] 化工板块投资逻辑 - 化工板块存在反内卷 行业新催化因素和负债端驱动等多重利好 [1] - 资金从债市转向权益市场 基于PPI大概率回正和相对估值分位数较低的宏观比价逻辑 [1] - 化工ETF相对涨幅较小 提供较好布局机会 [1] 指数构成及产品信息 - 化工ETF跟踪中证细分化工产业主题指数 该指数从细分化工产业选取规模较大 流动性较好的上市公司证券 [2] - 中证细分产业主题指数系列包含7条指数 涵盖细分有色 细分机械等领域 [2] - 化工ETF产品代码159870 设有多类场外联接基金 [3]