核心财务表现 - 2025年上半年营业收入17.03亿元，同比增长481.19% [1] - 归母净利润1.16亿元，同比增长256.59%；扣非归母净利润1.11亿元，同比增长229.47% [1] - 研发投入1.40亿元，研发经费投入强度达8.22% [2] - 货币资金6.36亿元，同比减少24.24%；应收账款54.42亿元，同比增长77.77% [1] 业务驱动因素 - 营收增长主要源于公司本部主要产品交付量大幅增长 [2] - 公司大力发展制导火箭武器系统，专注于精确制导武器核心分系统制导舱的研发与生产 [2] - 远程火箭弹因效费比优势成为陆海空三军联合作战主力装备，需求确定性高 [2] 行业地位与前景 - 兵器工业集团承担我军所有现役及在研制导火箭装备研制生产任务，并推出AR/SR系列火箭炮军贸产品 [2] - 公司处于远火产业链中游核心环节，持续受益于远程火箭弹高景气度 [2] 盈利预测与估值 - 预计2025-2027年EPS分别为0.18元、0.24元、0.32元 [3] - 以8月27日收盘价15.88元计算，对应PE分别为89.9倍、65.4倍、49.8倍 [3]