核心观点 - 公司是一家金融软件公司，主要业务为对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务，专注于证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域 [7][8] - 报告期内营业收入同比下降3.04%至5.16亿元，但净利润同比大幅增长1002.20%至1.12亿元，主要受益于日元汇率上升带来的汇兑收益增加 [3][12] - 公司持续加大研发投入，研发费用同比增长18.06%至4038.51万元，研发投入占营业收入比例达7.83% [3][12] - 公司积极布局AI技术应用，在金融AIGC、系统自动化迁移、智能投顾等领域取得突破性进展 [12][14][15] 行业环境 - 2025年上半年中国软件业务收入70585亿元，同比增长11.9%，利润总额8581亿元，同比增长12.0% [4] - 人工智能成为软件行业重要驱动力量，政府提出"人工智能+"行动，加强人工智能与各领域深度融合 [4] - 全球AI Agent市场规模预计从2024年52.9亿美元增长到2035年2168亿美元，复合年增长率40.15% [4] - 日本政府持续加大对人工智能等高新技术产业投资补贴力度，推进人工智能商业化普及 [6] 财务表现 - 营业收入515,587,768.28元，同比下降3.04% [3] - 利润总额126,500,440.90元，同比增长614.10% [3] - 归属于上市公司股东的净利润111,969,365.34元，同比增长1002.20% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润107,129,711.11元 [3] - 经营活动产生的现金流量净额15,925,574.54元，同比下降76.94% [3] - 基本每股收益0.29元/股，同比增长866.67% [3] - 加权平均净资产收益率8.59%，同比增加7.75个百分点 [3] 业务结构 对日软件开发业务 - 是日本多家知名金融公司的长期合作伙伴，为日本主要金融机构开发核心业务系统 [7] - 2023年收购智明软件，增强了在日本证券市场核心交易系统开发维护领域的市场占有率 [7] - 智明软件担负野村综研THE STAR系统近5成对外发包量、I-STAR系统约8成对外发包量 [8] - 最终用户涵盖保险、证券和银行等多类金融行业公司 [8] 国内应用软件解决方案 - 为国内证券公司提供O2O客户智能精准营销服务、财富管理、大投行业务综合管理等解决方案 [8] - 客户包括国泰海通、申万宏源、中信建投等70多家证券公司，以及嘉实基金、华泰期货等10多家机构 [9][31] - 报告期内在机构服务精细化、投行智能尽调、买方投顾工具链等场景实现突破 [20] 技术创新与研发 - 基于AI全栈自动生成平台的系统自动化迁移与重构项目，实现设计书及代码自动生成 [13] - 金融AIGC业务变更对应解决方案，通过LLM混合RAG系统实现工作日调整、界面变更等功能 [14] - AI+老旧系统重构解决方案，利用大语言模型对代码进行深度解析，自动生成设计文档 [15] - NBA系统利用AI学习分析保险客户信息，推断最优保险项目并形成提案书 [16] - 全栈信创解决方案实现从"单点适配"到"核心业务全链路自主可控"的升级 [20] - 全链路智能化财富管理平台实现从流程驱动向"AI智能体协同"的范式升级 [21] 核心竞争优势 - 参与软件开发上游工程比例较高，包括咨询、基本设计、详细设计等环节 [25] - 最终用户以金融业为主，项目盈利能力较强 [26] - 具有合理调配内外部资源高效完成项目的能力 [27] - 项目精细化管理能力突出，维护项目比例较高 [28] - 拥有稳定、专业且具有丰富行业经验的管理团队和研发团队 [30] - 与日本优秀的一级软件承包商建立长期稳定的合作伙伴关系 [31] 技术成果 - 形成软件项目管理系、自动化测试平台、低代码开发平台等通用技术 [33][34] - 开发证券行业业务数据自动化测试统合工具、PowerCompare等专用工具 [35] - 拥有数据采集处理技术、分布式服务调度平台等大数据相关技术 [35] - 构建云计算技术体系，包括SaaS多租户和资源扩展框架、基于云计算的微服务框架等 [36]