公司财务表现 - 阿里巴巴集团2026财年第一季度收入为人民币2476.52亿元，同比增长2%，剔除已处置业务影响后同口径收入同比增长10% [1] - 净利润为人民币423.82亿元，同比增长76% [1] - 经调整EBITA同比下降14%至人民币388.44亿元，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、用户获取和科技的投入 [1] - 即时零售业务收入为人民币147.84亿元，较2024年同期的131.96亿元增长12% [1] 即时零售业务进展 - 淘宝闪购带动淘宝App的月度活跃消费者同比增长25% [1] - 8月份整体即时零售月度活跃买家数达3亿 [1] - 盒马接入淘宝闪购后线上订单同比增长70% [5] - 天猫超市将从B2C远场模式升级为近场闪购模式，保持远场价格竞争力同时实现更快速配送 [5] 战略投入与布局 - 阿里巴巴在AI+云领域的Capex投资达386亿元，过去四个季度累计投入超过1000亿元 [3] - 公司立足于中国电商市场和服务消费市场，认为即时零售和电商具备融合基础条件 [3] - 即时零售布局着眼于满足10亿消费者一站式需求，而非单一消费品类竞争 [4] - 未来三年将以创业心态再出发，对核心业务持续投入以提升竞争优势 [4] 行业竞争态势 - 外卖市场竞争持续加剧，美团核心本地商业分部二季度经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [5] - 美团表示将继续加大投入应对竞争，预计核心本地商业分部三季度会出现较大规模亏损 [6] - 阿里巴巴认为多平台参与让商家和消费者有更多选择权，长期对行业有利 [6] 业务协同与预期 - 即时零售与淘宝整体结合带来整体流量和购物频次提升，以及平台广告提升 [6] - 预计未来三年内淘宝闪购和即时零售将为平台带来1万亿元新增成交 [6] - 公司不会单独看外卖盈利情况，考虑电商综合收益，闪购对平台整体产生正向经济收益 [5] - 将持续推高高价值订单比例，消费者高价值正餐订单及零售订单比例均在提升 [5]