核心观点 - 公司正处于从业务投入期转向战略收获期的重要转折点 全球化进程加速 海外收入规模持续扩大 产业化项目建设取得突破性进展 形成两大一体化产业服务平台 全流程赋能药物研发 经营指标明显改善 业绩兑现能力不断增强 [2] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入13.11亿元 同比增长24.20% [2] - 实现归母净利润1.52亿元 同比增长115.55% [2] - EBITDA达到2.61亿元 同比增长39.67% [2] - 境外收入5.6亿元 同比增长 [3] - 综合毛利率同比提升 [8] - 整体费用率同比下降 [8] - 应收账款周转率同比改善 [8] - 存货周转率同比改善 [8] 业务发展 - 聚焦高难度 高附加值的分子砌块和工具化合物的定制合成服务 以技术优势驱动产品矩阵扩容 [3] - 推进自有工厂通过国内外及欧盟官方和客户审计 提升海外高端产品订单承接能力 [3] - 构建以上海总部为中心 辐射合肥 烟台 马鞍山 南京等多地的研发体系 [10] - 位于菏泽 马鞍山 启东等多地的生产体系 [10] - 形成从研发到商业化生产的联动网络 [10] - 已在美国 欧洲 印度等多地建立商务仓储中心 服务于全球超万家医药企业 科研院所 CRO公司 [3] 研发投入与创新 - 过去三年研发费用率超10% [9] - 2022-2025H1研发投入持续增长 2025年上半年研发投入 [9] - 构建十大核心技术平台 各平台相互协同 由前端向后端一体化延伸 [11] - 布局多肽 寡核苷酸等新分子类型 [11] - 报告期内新申请专利35项 获得专利授权5项 [11] - 截至报告期末累计申请专利426项 拥有有效专利197项 [11] - 加大绿色技术研发力度 包括高通量筛选技术 光催化反应技术 生物催化技术等 [12] - 整合CADD/AIDD技术 建立一站式药筛平台 [12] - 拥有MegaUni 1000万虚拟类药多样库 千亿DEL库分子 [12] - 通过AI算法提供定制化服务 包括虚拟筛选 AI筛选等 [12] 募投项目与资金管理 - 高端医药中间体及原料药CDMO产业化项目一期投资总额 [7] - 欧创生物新型药物技术研发中心投资总额8280万元 [7] - 补充流动资金24500万元 [7] - 合计投资总额86351万元 [7] - 截至上半年末募集资金支出总额31105.07万元 [7] - 265t/a高端医药中间体产品项目达到预定可使用状态日期延期至2026年4月 [7] - 高端医药中间体及原料药CDMO产业化项目一期部分设施实施地点调整 达到预定可使用状态时间延期至2029年6月 [7] 公司治理 - 董事会成员由9人精简至7人 形成内部精英加外部行业专家的架构 [14] - 取消监事会 监事会职权由董事会审计委员会行使 [14][15] - 报告期内召开董事会8次 监事会8次 股东大会4次 [14] - 董事会审计委员会会议 独立董事专门会议 薪酬与考核委员会会议 战略委员会会议 提名委员会会议 [14] - 全面启动制度升级工作 重点修订董事会议事规则 信息披露制度等 [15][16] - 新增董事 高管离职管理制度1项 废止监事会议事规则等5项 [16] 投资者关系与股东回报 - 构建多元化投资者交流渠道 包括投资者热线 投资者邮箱 上交所e互动平台等 [17] - 累计披露公告文件 接待投资者交流 参加行业策略会 披露投关记录表 [17] - 召开2024年度暨2025年第一季度业绩暨现金分红说明会 [17] - 全年累计派发现金红利较上年同期增加 [18] - 现金分红占2024年度归母净利润 占2025年半年度归母净利润 [18] 人才激励 - 成功落地2022年 2023年限制性股票激励计划和2024年员工持股计划 [19] - 完成2023年限制性股票激励计划第二类限制性股票第二个归属期的归属登记手续 [19] - 完成2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期以及预留部分第二个归属期的归属登记手续 [19] - 完成2023年限制性股票激励计划第一类限制性股票第二个限售期解禁事宜 [19] - 发布2025年限制性股票激励计划草案 [19] ESG建设 - 确立由董事会 战略委员会及ESG工作小组构成的三级ESG管理架构 [21] - 2025年4月连续第二年发布环境 社会和公司治理报告 并同步发布英文版报告 [21] - 获得EcoVadis银牌认证 商道绿融A级 [21] - 华证2025年A股上市公司公司治理维度最佳实践TOP50 [21] - 华证ESG AAA级 Wind ESG AA级 [21] - 华证2025年A股上市公司ESG卓越表现TOP100 [21]