行业背景与政策支持 - 新型电子元器件是国家信息技术产业发展的核心元素和关键基础 对电子信息制造业技术水平和稳定性提升起到决定性作用[1] - 电子元器件及相关关键材料、制造设备的"自主可控"性在当前国际政治经济环境下尤为重要[1] - 多项扶持政策陆续发布 包括《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》《中国电子元器件行业"十四五"发展规划（2021-2025）》等 旨在突破核心技术并提升产业竞争力[1] - 2024年全球手机出货量达12.4亿部 同比增长6.4% 国内手机出货量3.14亿部 同比增长8.7% 增速高于全球水平[2] - 商务部发布家电以旧换新和购新补贴政策 刺激摄像头模组及关键零部件市场需求提升[2] - 电子陶瓷因耐高温、耐腐蚀、高稳定性等性能优势 在消费电子、能源、汽车等领域广泛应用 但核心材料长期被日美企业占据[2] - 国内制造业技术工艺持续升级 研发投入和能力提升 部分企业在电子陶瓷材料研发、生产技术工艺和制造设备实现可观技术进步[3] 公司业务与战略布局 - 公司是上海证券交易所科创板上市公司 证券代码688260[1] - 主营业务为消费电子领域 产品应用于手机摄像头光学模组CCM和音圈马达VCM 终端覆盖华为、小米、OPPO、vivo、荣耀等主流品牌智能手机[14] - 近年来积极开拓电子陶瓷市场和汽车电子市场 凭借消费电子领域成熟工艺和技术进行布局[3] - CMI系列产品为自主研发的集成化产品 在技术工艺及市场占有率上保持领先地位[14] - 在电子陶瓷领域实现大规模量产 形成自主产品矩阵 包括MLCC和DPC产品[14] - MLCC产品覆盖市场主要尺寸 并加速高容量、小尺寸等重点产品研发和市场布局 应用领域包括消费电子、汽车电子、通信及其他工业[17] - DPC业务自主开发预制金锡陶瓷热沉产品 包括氮化铝、碳化硅等 具有高耐热、高绝缘性、高导热率等特点 市场认可度高 应用于高功率激光器、激光切割、激光焊接等领域[17] 本次发行背景与目的 - 为满足业务发展资金需求 增强资本实力和综合竞争力 公司编制2025年度向特定对象发行A股股票方案[1] - CMI、DPC及MLCC产品产能利用率均处于较高水平 本次募投项目旨在缓解产能瓶颈问题[3] - 通过产能扩大突破供应能力不足导致的现有市场份额边界 持续扩大与现有客户合作并为新客户开拓提供支撑[3] - 产能扩大带来显著规模效应 提升业务规模同时降低单位成本 增强盈利能力和竞争力[4] - 积极布局电子陶瓷新赛道 培育业务增长点 构建更具韧性与竞争力的业务生态[4] - 截至2025年6月30日 公司资产负债率为89.73% 处于较高水平 本次发行部分募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款 优化资本结构并降低资产负债率[4] 募集资金使用与项目规划 - 本次募集资金总额87,570.00万元 发行股份数量36,000,000股[12] - 募投项目包括"芯片插入集成（CMI）元件技改扩建项目" "DPC智能化产线技改扩建项目" "片式多层陶瓷电容器智能化产线技改项目"以及补充流动资金及偿还银行贷款[15] - CMI项目投向消费电子领域 提高CMI产品产能 巩固领先地位[15] - DPC和MLCC项目投向电子陶瓷领域 顺应行业发展趋势 响应下游客户需求 优化产品结构[15] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目改善资本结构 为未来业务持续发展提供资金保障[15] 技术研发与知识产权 - 公司通过长期自主研发和技术积累 形成覆盖精密制造工艺、光学驱动技术、电子陶瓷材料应用等多方面核心技术[16] - 截至2025年6月30日 累计获授权专利264项 其中发明专利65项 拥有软件著作权13项[16] - 具备专业研发团队 拥有强大自主研发能力、丰富技术经验和创新能力 能自主设计开发满足客户需求的产品[16] 发行方案与合规性 - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股） 每股面值1.00元[4] - 发行对象不超过35名 包括证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司等符合法律法规的特定对象[5] - 发行定价采取竞价方式 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[7] - 发行方案符合《证券法》《注册管理办法》等法律法规规定 不存在不得发行证券的情形[8][9] - 发行程序合法合规 已通过董事会审议 尚需股东大会审议通过、上交所审核通过及证监会同意注册[10] 财务影响与回报分析 - 2024年公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-18,552.77万元[12] - 本次发行后总股本从120,000,000股增加至156,000,000股[12] - 根据2025年净利润减亏20%、持平、增亏20%三种情形测算基本每股收益和稀释每股收益[12] - 发行后公司总股本和净资产规模增加 募集资金使用和产生效益需要一定周期 可能导致即期回报（每股收益等财务指标）摊薄[13] - 公司通过提升生产能力、拓展业务布局、优化资本结构等措施降低摊薄影响[13]