财务表现 - 2025年上半年营业收入354亿元同比下降5.4% 归母净利润23亿元同比增长5.8% 普通股股东净利润18亿元同比增长7.6% [1] - 年化ROE为2.2% 信用成本率同比上升3.0个百分点至4.9% [1][2] - 调整后2025-2027年普通股东净利润预测为30/32/36亿元 对应EPS 0.08/0.08/0.09元 [2] 资产规模 - 总资产1.68万亿元较年初增长2.6% 同比增长6.2% [1] - 不良资产经营分部总资产较年初增长2.5% 金融分部总资产较年初增长1.2% [1] - 信达证券总资产显著增长 其他金融服务子公司规模微降 [1] 业务分部表现 - 不良资产经营分部收入同比增长0.3% 主要受益于浦发银行投资确认72亿元投资收益 [2] - 金融服务分部收入同比下降5.2% 其中信达证券和金谷信托收入增长 南商银行和信达金租收入减少 [2] - 收购经营类/收购重组类/债转股业务收入均同比下降 [2] 资产质量 - 信用成本上升因AC类资产质量承压及信达地产计提存货跌价准备增加 [2] - 收购经营类不良债权资产略有增长 收购重组类和债转股资产规模收缩 [1]