财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入13.98亿元，同比增长5.06%，第二季度单季度收入7.12亿元，同比增长3.45% [1] - 归母净利润2913.55万元，同比增长27.24%，第二季度单季度净利润1479.12万元，同比增长39.33% [1] - 扣非净利润2727.96万元，同比增长34.28% [1] - 净利率2.11%，同比提升20.98%，三费占营收比11.18%，同比下降15.71% [1] - 每股收益0.07元，同比增长16.67%，每股经营性现金流0.29元，同比大幅增长620.57% [1] 盈利能力与效率 - 毛利率20.06%，同比下降6.7% [1] - 历史净利率中表现不佳，去年净利率为-2.09%，显示产品或服务附加值不高 [3] - 资本回报率较弱，去年ROIC仅0.77%，历史中位数ROIC为9.03% [3] - 公司上市以来8份年报中出现2次亏损，生意模式存在脆弱性 [3] 资产负债结构 - 货币资金4.33亿元，同比大幅减少62.58% [1] - 应收账款5.54亿元，同比下降3.15% [1] - 有息负债26.93亿元，同比下降7.14% [1] - 流动比率0.89，短期债务压力上升 [1] - 有息资产负债率达44.23%，财务费用/近3年经营性现金流均值高达196.67% [3] 现金流状况 - 货币资金/流动负债仅为22.74%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅2.8% [3] - 有息负债总额/近3年经营性现金流均值达49.22% [3] 业务模式特点 - 业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [3] - 投资回报表现一般，最差年份2022年ROIC仅0.25% [3] 机构持仓情况 - 银河医药混合A持有335.08万股，持仓不变，该基金规模4.91亿元，近一年上涨49.36% [5] - 兴业医疗保健混合A新进持有189.91万股，银河康乐股票A新进持有82.99万股 [5] - 湘财医药健康混合A新进持有18.60万股 [5] 业绩预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩8038.0万元，每股收益均值0.18元 [4]