财务表现 - 2025年中报营业总收入8.35亿元 同比增长40.57% 归母净利润7593.26万元 同比增长32.86% [1] - 第二季度营业总收入4.53亿元 同比增长41.22% 归母净利润3725.83万元 同比增长31.04% [1] - 净利率8.91% 同比下降6.27% 毛利率28.86% 同比下降5.61% [1] - 每股收益0.35元 同比增长34.62% 每股净资产10.15元 同比增长3.76% [1] - 三费总额8419.06万元 占营收比10.09% 同比下降12.54% [1] 运营指标 - 应收账款同比增幅达50.63% [1] - 每股经营性现金流-0.64元 同比下降61.26% [1] - 货币资金/总资产6.81% 货币资金/流动负债25.39% [2] - 近3年经营性现金流均值/流动负债0.04% [2] - 应收账款/利润达736.23% [3] 资本结构与负债 - 有息资产负债率23.21% [2] - 有息负债总额/近3年经营性现金流均值1994.41% [2] - 财务费用/近3年经营性现金流均值1520.44% [2] 投资回报 - 2024年ROIC为3.97% 资本回报率不强 [2] - 上市以来ROIC中位数13.28% 2024年为历史最低水平 [2] 业务驱动因素 - 2025年一季度营收增长主要来自新能源电驱动定转子项目量产及风电保持架产品交付增加 [3] - 轴承保持架产品收入1.74亿元 同比增长39.01% 其中风电保持架产品收入8432.42万元 同比增长99.57% [3] - 汽车零部件业务收入1.66亿元 同比增长44.92% 其中新能源电驱动定转子产品收入5546.22万元 同比增长340.13% [3] 盈利趋势 - 2025年一季度归母净利润3867.44万元 同比增长34.65% 利润拐点初步显现 [3] - 公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动 [2]