财务表现 - 2025年中报营业总收入3.07亿元，同比增长67.86%，其中第二季度收入1.79亿元，同比增长89.07% [1] - 归母净利润7600.55万元，同比增长91.56%，第二季度净利润5034.7万元，同比增长103.14% [1] - 扣非净利润7381.41万元，同比增长113.80% [1] - 毛利率51.39%，同比提升6.58个百分点，净利率24.72%，同比提升14.12个百分点 [1] - 三费占营收比12.31%，同比下降6.32个百分点 [1] - 每股收益1.32元，同比增长94.12%，每股净资产23.64元，同比增长12.33% [1] - 每股经营性现金流0.28元，同比增长725.3% [1] 资产负债状况 - 货币资金2.54亿元，同比下降52.72% [1] - 应收账款4.71亿元，同比增长68.17% [1] - 有息负债2660.61万元，同比下降21.47% [1] - 应收账款同比增幅达68.17% [1] 投资回报与资本效率 - 2024年ROIC为5.4%，资本回报率一般 [3] - 历史中位数ROIC为24.57%，2024年为最差年份 [3] - 2024年净利率19.3%，产品附加值较高 [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为18.78% [3] - 应收账款/利润达600.52% [3] 业绩预期与机构持仓 - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.88亿元，每股收益均值3.13元 [3] - 大成360互联网+大数据100A基金持有19.29万股，为新进十大持仓，该基金规模6.98亿元，近一年上涨95.66% [4] - 鹏华上华一年持有期混合A增仓5.96万股，鹏华芯片产业混合发起式A增仓2.21万股 [4] - 南方半导体产业股票发起A新进持有3.99万股，国投瑞银专精特新量化选股混合A新进持有1.26万股 [4] - 鹏华弘泽混合A减仓4.91万股，鹏华宁华一年持有期混合A减仓1.55万股 [4] 商业模式与资本结构 - 业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [3] - 公司上市时间不满10年，历史财务数据参考性有限 [3]