核心财务表现 - 2025年中报营业总收入11.44亿元 同比增长4.63% 第二季度单季度营收5.23亿元 同比增长3.69% [1] - 归母净利润1.42亿元 同比大幅增长93.12% 第二季度单季度归母净利润9244.96万元 同比激增634.23% [1] - 毛利率从去年同期1.16%提升至4.94% 同比增幅达324.77% 净利率从22.61%提升至68.06% 同比增幅201.06% [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润1.13亿元 同比增长74.3% 每股收益0.05元 同比增长93% [1] - 三费占营收比54.76% 同比下降3.32% 成本控制效果显著 [1] - 每股经营性现金流0.67元 同比增长52.66% 现金流生成能力增强 [1] 资产负债结构 - 货币资金139.93亿元 较去年同期100.92亿元增长38.66% 现金储备充裕 [1] - 有息负债43.49亿元 较去年同期69.82亿元大幅下降37.71% 债务结构明显优化 [1] - 应收账款13.09亿元 同比增长17.11% 增速高于营收增速 [1] 投资回报表现 - 去年ROIC仅0.57% 资本回报率偏弱 近10年中位数ROIC为2.4% 投资回报表现一般 [1] - 历史净利率24.17% 显示产品附加值较高 但生意模式存在脆弱性 上市以来27份年报中出现3次亏损 [1] 机构持仓情况 - 宏利稳定混合基金新进持股57.69万股 成为最大持仓基金 该基金规模1.85亿元 近一年上涨31.58% [3] - 前海开源中证500等权ETF新进持股1.33万股 博时中证油气资源ETF持有0.29万股 [3] 分析师预期与风险关注点 - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩3.46亿元 每股收益0.12元 [2] - 货币资金/流动负债比例为83.72% 经营性现金流/流动负债近三年均值仅6.64% 需关注现金流状况 [2] - 应收账款/利润比率达1198.65% 应收账款回收风险需重点关注 [2]