财务表现 - 2025年中报营业总收入4.4亿元，同比增长49.11% [1] - 归母净利润2521.71万元，同比增长34.88% [1] - 第二季度营业总收入2.46亿元，同比增长49.33%，归母净利润2231.68万元，同比增长175.68% [1] - 毛利率15.47%，同比下降23.39%，净利率5.73%，同比下降9.55% [1] - 三费占营收比4.13%，同比下降20.23% [1] - 每股收益0.31元，同比增长34.78%，每股经营性现金流0.17元，同比下降57.31% [1] - 货币资金7988.19万元，同比下降70.70%，应收账款同比增长35.10% [1] - 有息负债1.11亿元，同比增长86.79% [1] - 扣非净利润1431.28万元，同比下降21.93% [1] 盈利能力与投资回报 - 去年ROIC为1.65%，资本回报率不强 [3] - 去年净利率3.28%，产品或服务附加值不高 [3] - 上市以来ROIC中位数8.21%，2024年ROIC为1.65% [3] 业务模式与战略 - 公司专注于高端装备关键铸件的研发、生产及销售，坚持"铸铁+铸铝"多元化发展模式 [4] - 业务涉及风电设备、电力设备、医疗器械等领域 [4] - 业绩主要依靠研发及资本开支驱动 [3] - 目前建设"年产3万吨高端装备关键件精密加工制造项目"，预计三季度部分设备投产 [5] - 产能规划将根据行业变化、市场发展和客户订单调整优化 [5] 客户与市场 - 风电领域国内主要客户为金风科技和东方电气，上半年受政策影响销售收入大幅增长 [6] - 海外风电客户为长期合作伙伴，订单稳定性高且计划性强 [6] - 泵阀领域主要客户为格兰富，医疗器械领域主要客户为西门子医疗、东软医疗 [7] - 公司既维护存量客户，也积极开发增量新客户 [7] 行业与竞争 - 风电行业竞争激烈，公司持续优化订单和客户结构 [6] - 海外风电市场发展趋势较好，公司高度重视海外业务机会 [6]