财务表现 - 2025年中报营业总收入7.48亿元 同比增长16.12% 第二季度单季度收入3.99亿元 同比增长15.87% [1] - 归母净利润1.21亿元 同比大幅增长93.74% 第二季度单季度净利润5974.32万元 同比增长82.76% [1] - 扣非净利润1.11亿元 同比增幅达148.28% 显示主营业务盈利质量显著提升 [1] - 毛利率31.31% 同比提升7.3个百分点 净利率16.24% 同比大幅提升68.63% [1] - 三费总额6658.67万元 占营收比例8.9% 同比下降27.92% 成本控制效果显著 [1] - 每股收益0.41元 同比增长93.82% 每股经营性现金流0.41元 同比大幅增长192.75% [1] 资产与负债状况 - 货币资金3.26亿元 同比增长35.92% 现金资产非常健康 [1][3] - 应收账款3.93亿元 同比微降0.72% 但应收账款/利润比率达195.21% 需关注回款质量 [1][3] - 有息负债462.66万元 同比下降5.47% 负债水平较低 [1] 投资回报与资本效率 - 2024年ROIC为10.01% 资本回报率一般 历史中位数ROIC为14.76% 投资回报较好 [3] - 2023年ROIC为3.65% 为历史最低水平 投资回报表现一般 [3] - 2024年净利率12.8% 产品或服务附加值较高 [3] 机构持仓与市场预期 - 华商基金旗下多只产品新进十大持仓 包括双驱优选混合持有20.89万股 均衡30持有17.17万股 [4] - 中欧基金量化系列产品集体新进持仓 量化驱动混合A持有15.85万股 量化动力混合A持有12.36万股 [4] - 华商双驱优选混合基金规模1.63亿元 近一年上涨59.54% 表现突出 [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩2.93亿元 每股收益均值0.98元 [3] 经营动态与客户关系 - 一季度利润率提升主要源于新项目上量、新产品导入及国内外主要大客户市场份额提升 [5] - 规模效应显现 产品结构优化及降本增效措施推动盈利能力稳步提升 [5]