财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入2.59亿元 同比增长22.99% [1] - 归母净利润-988.17万元 同比改善59.97% [1] - 第二季度营业总收入1.44亿元 同比增长26.56% [1] - 第二季度归母净利润-377.03万元 同比大幅改善81.52% [1] 盈利能力指标 - 毛利率19.79% 同比增长9.35个百分点 [1] - 净利率-4.16% 同比大幅改善67.1% [1] - 扣非净利润-986万元 同比改善64.96% [1] - 三费占营收比14.32% 同比下降28.89% [1] 现金流与资产质量 - 货币资金7631.07万元 同比下降42.01% [1] - 应收账款2.05亿元 同比增长19.34% [1] - 每股经营性现金流-0.05元 同比改善69.9% [1] - 货币资金占总资产比例仅7.89% [3] 资本结构与回报 - 有息负债1.5亿元 同比增长5.98% [1] - 每股净资产6.08元 同比下降5.57% [1] - 历史ROIC中位数9.82% 但2024年ROIC为-3.46% [3] - 财务费用占近三年经营性现金流均值高达170.35% [3] 经营效率评估 - 公司上市5年来亏损年份达2次 显示生意模式脆弱 [3] - 净利率历史表现不佳 去年为-11.01% [3] - 货币资金覆盖流动负债比例仅41.61% [3] - 近三年经营性现金流均值/流动负债比例仅1.07% [3]