公司业绩与收购背景 - 公司2024年营业收入降至17.39亿元，净利润缩水至4032.99万元，仅为2020年巅峰期2.82亿元的七分之一 [4] - 2025年上半年营业收入同比下降7.19%至9.84亿元，但净利润同比增长26.90%至7691.99万元，主要受益于原材料成本控制及毛利率提升2.23% [5][6] - 公司拟以4.95亿元收购立兴食品51%股权，标的公司承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于7500万元、8900万元和1亿元，累计承诺净利润2.64亿元 [1][3] 主营业务表现 - 鲜货产品营收占比超六成，2025年上半年同比下降10.94%，包装产品同比下降29.20%，检测业务同比下降51.50% [6] - 肉制品销量同比下降15.69%至1.02万吨，产量同比下降16.07%至1万吨；米制品销量同比下降12.20%至1.56万吨，产量同比下降18.46%至1.43万吨 [6] - 库存同比上涨超20%，肉制品加工营收同比下降11.65%，米制品营收同比下降1.36% [6] 收购标的详情 - 立兴食品为冻干食品龙头企业，拥有37条生产线，年产冻干产品近6000吨，植物萃取粉及浓缩液近1万吨 [2] - 2024年实现营业收入5079.41万元，净利润4221.75万元；2025年上半年营业收入4975.35万元，净利润4188.3万元 [3] - 产品覆盖水果、蔬菜、速食、咖啡、茶、乳制品等系列，采用OEM/ODM模式并注重自有品牌建设 [2] 战略转型与行业背景 - 公司通过收购米制品企业真真老老实现业务多元化，该业务营收占比从2015年13.41%提升至2025年上半年31.67% [7] - 全球冻干食品市场规模预计从2023年29.8亿美元增长至2030年52亿美元，复合增长率8.35%；中国市场预计从2024年38亿元增长至2030年88亿元，复合增长率15% [11] - 公司计划通过冻干技术开发卤味保鲜应用，并拓展健康食品、银发经济及单身经济市场 [9][11] 行业竞争与挑战 - 冻干食品行业存在好想你等强势竞争者，公司在产品质量、品牌建设、渠道拓展方面面临挑战 [12] - 专家建议公司加强低盐低脂健康卤味产品创新，优化线上渠道建设，通过数字化提升运营效率 [12] - 公司已提出"数字化全产业链升级"战略，重点打造智慧门店与智慧工厂 [13]