财务表现 - 1H25实现营收273.4亿元，同比增长4.2%，归母净利润132.3亿元，同比增长2.0% [1] - 净利息收入164.5亿元，同比增长1.7%，规模扩张贡献业绩3.2个百分点，净息差下行拖累业绩1.5个百分点 [2] - 净手续费及佣金收入20.6亿元，同比下降6.0%，降幅较1Q25收窄2.2个百分点，其中代理业务收入同比增长8.69% [2] - 净其他非息收入88.3亿元，同比增长12.1%，增速较1Q25提升6.0个百分点，TPL/AC/OCI账户投资收益分别达44.3亿/34.0亿/22.5亿元，同比增7.8%/41.3%/187.8% [2] - 所得税费用同比增16.26%，拖累业绩2.2个百分点 [2] 息差与负债成本 - 1H25净息差1.15%，同比下降4bp，降幅较2024年17bp明显收窄 [1][4] - 生息资产收益率同比下降50bp至2.91%，计息负债成本率同比下降40bp至1.76% [4] - 负债成本优化幅度较2024年15bp显著提速，主要因存款利率下调及存款期限结构优化 [4] 贷款业务结构 - 1H25末贷款余额14370亿元，同比增长0.9% [3] - 对公贷款净增160亿元，制造业贷款净增126亿元，余额占比较上年末提升0.71个百分点 [3] - 个人贷款净减少244亿元，消费贷/经营贷/信用卡分别减少27亿/207亿/23亿元，按揭贷增加13亿元 [3] 资产质量 - 1H25末不良率1.18%，环比持平 [1][4] - 对公不良率环比下降1bp至1.36%，零售不良率环比上升16bp至1.30% [4] - 房地产业不良率因个别存量业务波动，但减值准备充足且风险可控 [4] 股东回报 - 中期分红每股0.3元，分红比例32.22%，较2024年31.22%提升，实现自2022年以来连续提升 [5]