公司经营策略与业绩表现 - 价值银行建设初显成效但存在薄弱环节 包括负债成本偏高 重点区域贷款占比偏低 资管财富类中收不稳定 [2] - 公司通过提升五大能力（战略执行 客户服务 投资交易 全面风控 管理推动）和平衡四组关系（扩面与挖潜 负债与资产 表内与表外 风险管控与短期逐利）实现经营业绩符合预期 [2] - 上半年营业收入1104.58亿元同比下降2.29% 净利润431.41亿元同比增长0.21% 降幅较一季度收窄 [3] 净息差与负债成本管理 - 净息差1.75%同比下降11个基点 环比年初下降7个基点 收窄趋势收敛 [3] - 一般性存款付息率同比下降30个基点 其中同业存款付息率同比下降54个基点 [4] - 下半年2700亿元3-5年期定期存款到期 平均付息率3.34% 重置后预计节约利息支出15.4亿元 [4] - 同业负债占比较高 同业存款付息率比2024年下降47个基点 预计下半年同业存放利息支出节约10亿元 [5] - 全年净息差降幅控制在10个基点以内 利息净收入降幅较上半年收窄 [5] 资产质量与风险管控 - 不良贷款率1.08%与一季度持平 关注贷款率1.66%较年初下降0.05个百分点 逾期贷款率1.53%较年初下降0.06个百分点 [6] - 拨备覆盖率228.54% 拨贷比2.46% 减值营收比27.27%同比下降3.08个百分点 [6] - 房地产 地方政府融资平台 信用卡三大领域风险化解取得成效 新发生不良峰值已过 [6] - 制造业和零售经营贷风险上升 但未超预期且无扩散趋势 [6] - 坚持宁可让利不让风险原则 收紧实际用途难以把握的消费类贷款投放以控制不良增长 [7] 行业政策环境影响 - 反内卷政策推动出清低效产能和过剩领域 短期可能引发贷款违约风险上升 长期有利于优化金融资源分配和降低系统性风险 [8] - 反内卷政策有助于规范贷款定价 遏制无序竞争 缓解资产收益下行压力 [8] - 政策执行初期存在区域和银行间进度不一致的挑战 未来竞争将转向专业服务能力和客户需求适配度 [9] - 公司将通过提高专业服务能力 加强产品设计和优化业务流程应对有序竞争 [9]