财务表现 - 2025年上半年营收41.50亿元，同比增长15% [1] - 归母净利润5.75亿元，同比增长11% [1] - 扣非净利润5.44亿元，同比增长15% [1] - 25Q2营收22.41亿元，环比增长17% [1] - 25Q2归母净利润3.41亿元，环比增长45% [1] - 25Q2扣非净利润3.20亿元，环比增长43% [1] - 25Q2毛利率37.0%，同比下降1个百分点，环比下降0.4个百分点 [1] - 25Q2净利率15.5%，同比下降0.2个百分点，环比上升3个百分点 [1] 业务发展 - 消费类国家补贴政策带动终端市场需求释放 [2] - AI技术持续拉动手机/PC/服务器等领域需求增长 [2] - 公司产品在存储与计算、手机、汽车、消费等多领域实现收入销量双增长 [2] - 利基型存储价格企稳回升，受供给端停产影响 [2] - 新型定制化存储产品符合技术发展路径，进展顺利 [2] - 端侧AI落地带来巨大市场空间 [2] 业绩预测 - 预计2025年营收93.60亿元，同比增长27.2% [3] - 预计2026年营收115.50亿元，同比增长23.4% [3] - 预计2027年营收137.50亿元，同比增长19.0% [3] - 预计2025年归母净利润15.32亿元，同比增长38.9% [3] - 预计2026年归母净利润19.51亿元，同比增长27.3% [3] - 预计2027年归母净利润24.45亿元，同比增长25.4% [3] - 2025年EPS预测2.31元，2026年2.94元，2027年3.68元 [3] - 2025年8月28日股价164.45元对应PE分别为53倍、42倍、33倍 [3]