核心财务表现 - 2025年中报营业总收入13.15亿元，同比增长3.92% [1] - 归母净利润2695.45万元，同比下降32.66% [1] - 第二季度营收7.19亿元，同比增长9.56%，但净利润1976.52万元，同比下降41.07% [1] 盈利能力指标 - 毛利率35.0%，同比下降6.65个百分点 [1] - 净利率2.08%，同比下降34.95% [1] - 三费占营收比23.94%，同比上升8.09% [1] - 每股收益0.06元，同比下降32.74% [1] 资产与负债结构 - 应收账款6.02亿元，同比下降3.02%，但占归母净利润比例高达773% [1][10] - 有息负债5.29亿元，同比大幅上升59.45% [1] - 货币资金7.89亿元，同比增长21.58% [1] - 长期借款增幅100%，主要因智能制造基地建设资金需求 [5] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.12元，同比下降49.51% [1] - 经营活动现金流净额下降49.66%，主因应收款和存货增幅高于去年同期 [6] - 投资活动现金流净额上升43.5%，得益于动迁补偿款收入 [7] 重要财务变动原因 - 营业成本上升8.07%，增速高于营收增长，因销售市场结构变化 [5] - 财务费用大幅上升112.12%，因人民币波动趋缓导致汇兑收益减少 [6] - 研发费用增长4.92%，公司保持高比例研发投入 [6] - 在建工程下降58.44%，因智能制造基地项目完工转固 [2] 机构持仓动态 - 国泰智能汽车股票A持有366.57万股但减仓，该基金近一年上涨56.53% [11] - 万家基金莫海波加仓公司股票，该基金经理总规模112.80亿元，擅长成长股挖掘 [10] - 易方达机器人产业ETF等三只基金新进十大持仓名单 [11] 历史业绩对比 - 2024年ROIC为3.19%，低于上市以来中位数11.88% [8] - 净利率3.29%反映产品附加值不高 [8] - 公司业绩主要依赖研发及营销驱动 [9]