核心财务表现 - 营业总收入5.13亿元，同比下降17.0% [1] - 归母净利润1.09亿元，同比下降25.88% [1] - 第二季度营业总收入2.69亿元，同比下降9.3%，归母净利润4450.13万元，同比下降26.8% [1] 盈利能力指标 - 毛利率69.36%，同比微增0.14个百分点 [1] - 净利率20.05%，同比下降17.95个百分点 [1] - 每股收益0.21元，同比下降27.59% [1] 费用控制情况 - 销售费用、管理费用、财务费用总计1.46亿元，三费占营收比28.39%，同比下降0.92个百分点 [1] - 销售费用同比下降22.91%，主要因会展宣传费、差旅费及职工薪酬减少 [7] - 管理费用同比下降6.24%，主要因职工薪酬及办公租赁费下降 [7] - 财务费用同比上升30.66%，主要因利息收入下降及汇兑损益变动 [8] 资产质量与结构 - 应收账款占最新年报归母净利润比例达177.8% [1][14] - 货币资金4.74亿元，同比下降15.96% [1] - 交易性金融资产增长15.79%，主要因银行理财产品增加 [1] - 商誉激增3779.94%，主要因新增非同一控制下合并形成 [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.29元，同比下降9.74% [1] - 经营活动现金流净额下降因销售收入减少导致回款现金减少 [10] - 投资活动现金流净额下降85.74%，主要因固定资产购置及理财产品投资增加 [10] - 筹资活动现金流净额增长155.79%，主要因借款现金流入增加 [11] 资本结构与负债 - 有息负债6.88亿元，同比增长7.96% [1] - 短期借款增长18.87% [3] - 应付账款增长58.08%，主要因应付供应商款项增加 [4] - 一年内到期的非流动负债下降17.21%，主要因租赁负债减少 [5] 业务驱动因素 - 营业收入下降主要受国内市场需求变化影响 [6] - 公司业绩主要依靠研发及营销双驱动 [13] - 研发费用下降9.66%，主要因材料费及折旧费优化 [9] 历史业绩对比 - 去年ROIC为5.96%，资本回报率一般 [12] - 历史中位数ROIC为21.97%，2024年为最低水平5.96% [12] - 去年净利率19.74%，显示产品附加值较高 [12]