财务表现 - 2025年中报营业总收入107.39亿元，同比下降11.52% [1] - 归母净利润16.96亿元，同比上升3.89% [1] - 第二季度营业总收入62.68亿元，同比下降17.58%，归母净利润8.89亿元，同比上升3.04% [1] - 毛利率34.44%，同比增幅19.66%，净利率19.52%，同比增幅16.99% [1] - 扣非净利润16.67亿元，同比上升7.50% [1] - 每股收益0.29元，同比增5.78%，每股经营性现金流0.74元，同比增20.14% [1] 成本与费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计12.44亿元，三费占营收比11.58%，同比增13.65% [1] - 有息负债733.47亿元，同比增4.40% [1] 资产与现金流状况 - 货币资金31.79亿元，同比下降36.46% [1] - 应收账款38.72亿元，同比增1.02% [1] - 每股净资产5.98元，同比增1.88% [1] - 货币资金/流动负债比例为16.41% [3] - 有息资产负债率44.6%，有息负债总额/近3年经营性现金流均值达12.01% [3] - 应收账款/利润比例为121.15% [3] 投资回报与业务评价 - 2024年ROIC为4.36%，资本回报率不强，净利率14.22% [1] - 近10年中位数ROIC为6.35%，投资回报较弱 [1] 商业模式特点 - 业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [2] 机构持仓情况 - 被金信基金杨杰持有，其在2024年证星公募基金经理顶投榜排名前五十，管理总规模96.93亿元 [3] - 中邮核心优选混合A持有400万股并减仓，该基金规模8.8亿元，近一年上涨0.72% [4] - 长盛量化红利混合A新进持有193.28万股，博时荣华灵活配置混合A新进持有81.27万股 [4]