财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入5.23亿元，同比增长48.65% [1] - 归母净利润2.05亿元，同比增长98.36%，扣非净利润1.89亿元，同比增长98.14% [1] - 单季度2025Q2营业收入2.65亿元，同比增长42.44%，归母净利润1.07亿元，同比增长124.08% [2] - 毛利率维持96.22%高位水平，净利率同比提升10.08个百分点至38.69% [2] - 销售费用1.71亿元（+25.19%）、管理费用0.48亿元（+6.43%）、研发费用1.12亿元（+21.55%），三项费用增速均低于营收增速 [2] 业务发展 - 公司在金融、能源、党政等七大关键行业实现收入正向增长，应用于中国金谷国际信托、武汉地铁轨道交通AFC清分中心等高安全场景 [3] - 研发投入1.12亿元，同比增长21.55%，占营收比例21.36% [3] - 推出GDMBASE V4图数据库并参与国家标准制定，支持多模融合技术 [3] - 云服务系统在广安市政务云平台应用，分布式数据库集群进入规模化应用阶段 [3] 增长预期 - 预计2025-2027年营业收入为15.15/21.68/30.37亿元，归母净利润为5.55/8.22/11.50亿元 [4] - 基于80倍2025年PE估值，对应目标市值444亿元 [4]