核心财务表现 - 25H1实现营收10.45亿元（同比增长4.08%），归母净利润4502.67万元（同比增长6.09%）[1] - Q2单季营收6.21亿元（同比增长3.92%），归母净利润5335.97万元（同比增长2.35%）[1] - 净利率4.22%（同比提升0.24个百分点），综合毛利率58.32%（同比提升0.88个百分点）[4] AI业务发展 - AI业务收入同比增长125.91%，成为营收增长核心驱动力[1] - 研发设计业务营收0.57亿元（同比增长11.05%），生产控制业务营收1.38亿元（同比增长7.36%）[2] - 发布业内首款AI融合PLM系统，获近百家客户签约、数十家成功部署[2] - AI智能套件融入MES、WMS产品，在泛半导体领域迭代数十项行业功能包[2] 区域业务表现 - 大陆地区营收4.76亿元（同比增长4.61%），聚焦电子、汽车零部件等高景气行业[3] - 大陆以外地区营收5.69亿元（同比增长3.65%），其中东南亚业务收入同比增长60.87%[3] - 台湾地区沉淀六大产业AI应用场景模板，海外解决方案伙伴体系持续完善[3] 运营效率优化 - 销售/管理/研发费率分别为30.43%（+0.65pct）、11.10%（-0.05pct）、8.23%（-1.33pct）[4] - 员工总数4794人，较24年末减少6.26%，AI内部提效成果显著[4] - 高毛利AI轻应用业务占比提升推动毛利率改善[4] 盈利预测调整 - 下调25-27年营收预测至26.85/31.40/37.35亿元（下调幅度1.25%/2.06%/2.12%）[5] - 上调25-27年归母净利润预测至2.35/3.42/4.62亿元（上调幅度3.00%/6.97%/2.99%）[5] - 基于26年54倍PE估值（可比公司平均水平），目标价上调至68.07元[5]