财务表现 - 2025年上半年营业收入391.67亿元同比下降0.53% 归母净利润59.52亿元同比下降16.30% [1] - 电力销售收入306.58亿元同比微增0.93% 占营业收入比重78.27% [1] - 营业成本同比增加5.27% 毛利率43.29%较去年同期下降5.44个百分点 [2] - 所得税费用同比增加17.91% 主因部分机组税收优惠到期及政策口径调整 [2] 电力运营 - 上网电量1133.60亿千瓦时同比上升6.93% 主因大亚湾/岭东核电站检修减少及防城港4号机组投运 [1] - 市场化交易电量占比56.1%同比上升3.7个百分点 [2] - 平均市场电价同比下降8.23% 广东/广西电价接近交易下限 福建/辽宁电价保持平稳 [1][2] 资产收购 - 拟收购控股股东旗下4家核电公司 包括惠州核电82%股权（80.23亿元）/惠州第二核电100%股权（13.53亿元）/惠州第三核电及湛江核电100%股权（0对价） [3][5] - 惠州1-4号机组处于建设中（1号机组预计年内投运） 惠州5-6号机组处于核准前准备 湛江核电处于前期开发 [5] - 此次收购履行控股股东避免同业竞争承诺 实现同一核电基地统筹管理 [3][5] 未来策略 - 下半年计划新开展8个年度换料大修 推动已核准机组开工建设 [3] - 实行"一省一策"电力营销策略 积极争取更有利的市场电价 [3] - 通过资产收购实现核电装机规模稳健增长 [5]