通胀指标与消费者支出 - 7月PCE环比上涨0.2% 较上月减缓0.1个百分点 主要受能源成本下降影响 同比增长2.6% [2] - 核心PCE环比增长0.3% 同比增长加快至2.9% 为2月份以来最高水平 偏离美联储2%目标 [2] - 7月消费者支出增长0.5% 为四个月来最大增幅 但消费者信心数据低于预期 [2] - 一年期通胀预期为4.8% 五年期通胀预期为3.5% 高于7月的4.5%和3.4% [2] 劳动力市场与政策预期 - 预计8月私营部门就业增长进一步放缓 失业率维持在4.2% 净移民下降导致劳动力增长疲软 [1][4] - 美联储关注劳动力市场下行风险 双重职责挑战增大 [3] - 联邦基金利率期货显示9月降息概率接近85% [1][3] - 美联储政策立场保持数据依赖 利率调整需评估经济数据表现 [3] 美股市场表现与资金流向 - 美股尾盘跳水结束8月交易 标普500和纳指实现连续四个月上涨 [5] - 近一周美股基金净流入5.71亿美元 扭转前一周23.9亿美元净流出局面 [1][6] - 公用事业板块下跌2.1% 消费品板块下跌1.7% 能源板块上涨2.5% [6] - 费城半导体指数下跌3.2% 创4月以来最大跌幅 英伟达财报后累计跌超5% [6] 行业与技术指标 - 人工智能行业面临降温担忧 芯片巨头业绩未达过高预期 但AI基础设施支出仍强劲 [6] - 美股广度增强 非必需消费品、工业和金融等周期性行业走强 [7] - 主要指数均高于20天均线 RSI接近或超过60 市场处于强势阶段 [7] - 恐慌指数VIX低于16 美债收益率未出现飙升 [7]