AI战略 - 苹果在iOS26中将AI深度融入系统级应用与核心功能 推动操作系统AI化 具体包括Visual Intelligence截屏识别 信息/电话/FaceTime实时翻译 来电筛选 Safari智能导航 Apple Music自动混音等功能 [1][2] - AI能力直接嵌入原生应用 覆盖日常高频场景 [2] - Siri语音助手采取双轨策略 一方面与Google初步洽谈引入Gemini模型定制版本 运行于苹果私有云 或2026年实现Siri底层模型升级 另一方面加大自研LLM投入 曾讨论收购Mistral AI和Perplexity [2] - 苹果AI路线逐渐清晰 短期通过AI功能系统级集成补齐体验差距 中期Siri升级可能依赖第三方模型落地 长期目标仍是自研大模型 [2] 手机产品 - 苹果取消销量不佳的Plus系列 新增iPhone17Air 以轻薄设计为卡位 约5.5mm厚 145g重量 [1][3] - iPhone17将搭载自研基带芯片和Wi-Fi芯片 全系普及120Hz高刷新率 前置摄像头升级至24MP 后置摄像头升级至48MP [3] - 核心处理器为A19系列 Pro机型采用均热板散热设计 内存提升至12GB（标准版除外） [3] - 从iPhone17开始 苹果在关键零部件上逐步摆脱外部依赖 自研基带和Wi-Fi芯片试水是硬件自主化关键信号 散热与内存提升为端侧AI应用预留硬件空间 [3] 可穿戴产品 - 预计推出三款新Apple Watch及AirPods Pro3 [4] - 新一代Apple Watch可能加入卫星通信与5G RedCap 实现通信能力从4G向5G跃迁 [4] - 健康功能方面 血压/血糖趋势监测功能若落地将成为差异化健康旗舰卖点 [4] - AirPods Pro3有望搭载健康传感器 实现入耳心率监测功能 耳道温度监测处于研发阶段 [4] - AirPods Pro3将与iPhone翻译应用协同 实现实时对话翻译 [4][5] - 苹果可能发布新一代AirTag 搭载A17Pro芯片的Apple TV以及HomePodmini更新版本 [5] - 苹果在可穿戴领域以健康监测作为主打功能 有助于构建端侧健康监测生态壁垒 [5] 投资建议 - 整机组装：立讯精密 歌尔股份 [5] - 光学：水晶光电 蓝特光学 [5] - 面板：京东方 [5] - 存储：兆易创新 [5] - 电池：德赛电池 珠海冠宇 欣旺达 [5] - 散热：中石科技 领益智造 [5] - SIP封装：环旭电子 [5] - 外观件/结构件：蓝思科技 鹏鼎控股 东山精密 领益智造 [5]