业绩表现 - 1H2025公司营业收入53.4亿元同比下降7.0% 归母净利润10.7亿元同比增长41.6% [1] - Q2营业收入27.7亿元同比下降6.3% 归母净利润5.3亿元同比增长42.5% [1] - 营业成本下降18.4%推动毛利润达12.5亿元同比增长72% 毛利率23.4%同比提升10.7个百分点 [1] 利润驱动因素 - 外贸租船业务运力投放增多 通过长期合同锁定船舶租金收益且无运营成本 [1] - 内贸PDCI指数均值1195点同比上涨10.6% 运价上涨带动利润提升 [1] - 美元存款大额存单利息收入增加致财务费用率0.19%同比下降0.68个百分点 [2] 运力结构 - 加权平均自有运力246万载重吨占比74.69% 较1H2024提升1.15个百分点 [2] - 加权平均外租运力83.4万载重吨 [2] 分红政策 - 拟派发现金分红每股0.43元 分红比例84.27%远超60%的承诺下限 [3] - 资产处置收益1.0亿元同比下滑48.6% 主因卖船收益减少 [2] 盈利预测 - 维持2025-2027年净利润预测至19亿元 19.5亿元 20.5亿元 [4]