行业整体表现 - 2025年上半年中国民航运输总周转量783.5亿吨公里 旅客运输量3.7亿人次 货邮运输量478.4万吨 同比分别增长11.4%、6%、14.6% [2] - 民航整体运行客运航班275.6万班次 日均超1.5万班次 同比增长3.7% 其中国内含港澳台增长1.4% 国际增长24.3% [4] - 行业整体客座率达84.1% 较2024上半年提升1.9个百分点 较2019上半年提升0.8个百分点 [4] 国有航司业绩 - 国航营收807.6亿元同比增长1.56% 归母净亏损18.06亿元 [2] - 东航营收668.22亿元同比增长4.09% 归母净亏损14.31亿元 [2] - 南航营收863亿元同比增长1.8% 归母净亏损15.33亿元 [2] 民营航司业绩 - 春秋航空营收103亿元同比增长4.35% 归母净利润11.69亿元 蝉联内地最赚钱航司 [3] - 吉祥航空营收110.7亿元同比增长1% 归母净利润5.1亿元同比增长3.3% [3] - 华夏航空营收36.10亿元同比增长12.41% 归母净利润2.51亿元同比增幅858.95% [3] - 海航控股营收330.83亿元同比上升4.22% 归母净利润0.57亿元实现扭亏为盈 [3] 国际业务复苏 - 国际旅客运输量同比增长28.4% 较2019年增长4.7% 已恢复并超过疫情前水平 [3] - 国航国际线ASK同比增长16.7% 恢复至2019年同期90.1% 国际客运收入同比增长16.09% [4] - 东航国际航线ASK同比大幅增长24.38% 国际航线RPK同比增长28.74% [9] 收益能力挑战 - 春秋航空平均客公里收益0.377元同比下降4.24% 其中国内下降4.85% 国际下降5.47% [7] - 国航国内和国际航线单位客公里收益分别同比下降6.2%和0.8% [7] - 东航国内/国际/地区航线客公里收益分别下降7.92%、5.39%、3.60% [7] - 国内民航经济舱平均票价749元 同比2024年下降6.9% 同比2019年下降7.8% [8] 运力与网络扩张 - 南航机队规模达943架 上半年净增26架 [9] - 东航机队规模816架 上半年净增12架 [9] - 国航机队规模934架 宽体机135架 年内计划引进35架新飞机 [9] - 东航新开国际地区航线14条 上海始发国际航班恢复至2019年110%以上 [10] 区域市场表现 - 日本市场访日外国游客总数创2151.81万人次纪录 中国大陆游客471.83万人次同比增长53.5% [5][6] - 春秋航空日本航线运力投放同比增长116.8% 较2019年增长77.7% [6] - 京沪航线窄体机执飞比例超50% 较早年不足十班显著提升 [8]