指数及ETF表现 - 截至2025年9月1日13:03 国证通信指数上涨2.70% 成分股锐捷网络涨13.62% 致尚科技涨10.59% 中际旭创涨8.93% [1] - 通信ETF(159695)当日上涨2.32% 近1周累计上涨13.20% [1] - 通信ETF近1年净值上涨112.11% 在指数股票型基金中排名132/2988（前4.42%）[4] - ETF自成立以来最高单月回报33.97% 最长连涨4个月 累计涨幅76.09% 上涨月份平均收益率8.01% [4] 流动性及资金动向 - 通信ETF盘中换手率16.86% 成交额3709.55万元 近1周日均成交4035.81万元 [4] - ETF近5日连续资金净流入 单日最高净流入2262.38万元 合计净流入5387.18万元 [4] - ETF最新规模2.16亿元 份额1.12亿份 均创近1年新高 位居可比基金第一 [4] 行业基本面 - 通信行业正从规模扩张转向存量价值深耕 2025H1电信业务收入同比增长1% 三大运营商利润端增速约5% [5] - 云计算/大数据/物联网等新兴业务收入占比提升至25% 同比增长10.6% 对行业增长贡献率达78% [5] - 行业具高壁垒、低估值和高股息属性 PB及EV/EBITDA显著低于全球平均水平 [5] 政策催化 - 国务院"人工智能+"行动意见提出 2027年新一代智能终端/智能体应用普及率超70% 2030年超90% [4] - 政策目标超预期 对国产算力产生催化 AI基础设施投入增加推动通信企业业绩前景 [4] 权重股结构 - 国证通信指数前十大权重股合计占比64.43% 包括新易盛(9.34%)/中际旭创(8.93%)/中兴通讯(7.67%)等 [5] - 中国电信(8.56%)/中国移动(7.82%)/中国联通(6.51%)为重要成分股 [7] - 场外投资者可通过通信ETF联接基金(019072)布局光通信投资机遇 [7]