英伟达业绩与产品进展 - 第二季度营收467亿美元 同比增长56% 环比增长6% [1] - 数据中心业务营收411亿美元 同比增长56% 环比增长5% [1] - 第二季度未向中国客户销售H20产品 向中国以外客户销售H20约6.5亿美元 [1] - GB300已启动全面生产 每周产量约1000机架 [1] - Rubin平台芯片已投入生产 计划推出6款Rubin芯片 [1] - 客户规模从千卡Hopper GPU兆瓦级数据中心扩展至10万卡Blackwell GPU 100兆瓦级数据中心 未来规划百万卡Rubin GPU吉瓦级数据中心 [1] 阿里巴巴云业务与资本开支 - 阿里云FY2026Q1营收333.98亿元 同比增长26% 增速较FY2025Q4的18%显著提升 [2] - 公司总资本开支386.76亿元 同比增长219.79% [2] - 购置物业和设备资本开支386.29亿元 同比增长223.55% 环比增长61% [2] - 未来三年将投入超3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [2] - AI驱动阿里云进入正循环 资本开支高增长有望带动国产AI算力链基本面拐点 [2] 算力需求与光模块市场 - 国内外大模型持续升级推高AI推理算力需求 [2] - 芯片性能提升促进AI产业突破 [2] - 光模块市场维持高景气度 通信ETF规模达95.7亿元 [2][3] - 通信ETF中光模块占比超48% 服务器占比近20% 光纤占比超7% 算力硬件相关占比合计超75% [2]