业绩预测 - 华尔街预测公司第三财季每股收益为0.43美元 同比下降14% [1] - 预计第三财季营收达87.8亿美元 同比增长13.9% [1] - 过去30天内每股收益共识预测上调1.95% [1] 行业动态 - AI服务器需求为戴尔、超微电脑和公司等高性能服务器制造商带来销售热潮 [1] - 戴尔第二财季AI服务器订单56亿美元 较上季度121亿美元下降 [1] - 戴尔当季发货82亿美元服务器 季末积压订单价值117亿美元 [1] - 超微电脑下调财年销售额预期至至少330亿美元 较2月预测的400亿美元大幅下调 [2] 收购影响 - 收购瞻博网络使公司在网络领域影响力增强 AI技术投入进一步增加 [3] - 摩根士丹利预计收购将使2026财年每股收益较当前预期高出18% [3] - 预计2027财年每股收益达2.70至3.00美元 [3] - 第三季度成为业绩转折点 瞻博网络业绩将整合至综合业绩 [2] 机构观点 - 摩根士丹利将评级上调至"增持" 看好AI和网络领域增长潜力 [2] - Evercore ISI认为公司将从英伟达强调的自主式AI趋势中获益 [4] - 企业客户对AI计算能力需求持续增长 超出预期 [4] - 10月分析师会议被视为重要利好因素 将提供更长期预测 [3] 业务表现 - 第二财季实现AI收入10亿美元 环比增长超10% 超出下降预期 [4] - 当季获得11亿美元全新AI订单 约三分之一来自企业部门 [4] - 主权业务表现尤为强劲 [4] - AI系统领域未完成营收达32亿美元 [5] - 第三财季AI营收预计实现两位数强劲增长 [5] 盈利能力挑战 - 服务器业务营业利润率5.9% 同比降510基点 环比降220基点 [5][6] - 服务器收入占总营收53% 但运营利润仅占总利润36% [6] - 管理层预计第三财季服务器营业利润率在中高个位数水平 [6] - 服务器利润率恢复到约10%需等到2025财年第四季度后 [6]