融资计划与资金需求 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过4.5亿元 用于秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目及补充流动资金 [1] - 未来三年资金缺口为7.43亿元 本次融资4.5亿元可有效弥补部分缺口并缓解资金压力 [2] - 通过可转债融资有助于控制负债规模并降低经营和财务风险 [2] 募投项目产能与技术支持 - 秘鲁项目系对现有全系列矿用橡胶耐磨备件的海外产能扩充 不涉及新产品生产 [3] - 生产产品涵盖磨机、渣浆泵、旋流器等全流程选矿设备耐磨橡胶备件 包含部分钢橡复合管及橡胶软管产能 [3] - 公司具备国际或国内先进水平的核心技术 将派驻内部管理人才并选用当地工人建立培训考核机制 [3] 海外子公司运营与市场环境 - 秘鲁子公司2024年亏损因贸易模式利润有限及战略性人员扩充导致费用增长 预计募投项目投产后将转型生产型子公司并实现良好经济效益 [4] - 拉美地区矿产资源丰富且市场需求广阔 公司在当地品牌形象良好且拥有优质客户储备及国际化运营经验 [4][6] - 中秘两国政策支持为项目实施创造有利条件 募集资金拟以股东增资款方式汇入秘鲁子公司且已完成境外投资审批备案程序 [4] 项目审批与建设进度 - 智利项目因当地政府审批繁琐导致建设进度滞后 主体建筑工程基本完工但道路缓解措施审批存在再次延期风险 [5] - 秘鲁项目已完成土地购置及过户 境内备案及部分境外资质已取得 后续运营前审批有序推进且延期风险较小 [5] 市场需求与产能消化 - 2022-2024年拉美地区营业收入复合增长率达52.89% 新老客户收入及数量增长迅速 [6] - 新增产能消化依托现有客户潜在市场及新客户开拓战略 产品性能优于传统金属备件且符合行业发展趋势 [6] - 公司为拓展新客户采取贴近客户建厂及组建销售团队等措施 在手订单充沛且市场占有率有望提升 产能消化风险较低 [6] 效益测算与历史项目说明 - 募投项目毛利率基于近三年境外及拉美区域毛利率确定 经市场竞争因素调减后与同行业可比公司平均水平接近 效益测算合理谨慎 [7] - 智利营销服务中心项目未达预期因宏观环境波动 75%资金用于人员团队建设等非资本性支出 剩余资金需5年使用完毕故2022年延期五年合理 [7] - 智利项目持续发挥市场推广职能 对本次募投产品销售未产生重大不利影响 [7]