开展套期保值业务的必要性 - 公司全资子公司福建省福蓉源再生资源开发有限公司主要从事铝合金圆铸锭的生产及销售业务 面临原材料铝锭价格波动风险 价格波动将极大影响盈利能力 [1] - 为有效防范或规避原材料价格波动风险 再生资源公司拟开展铝锭期货套期保值业务 采用商品套期保值工具锁定成本和利润 保障经营稳定 [1] 商品套期保值业务概述 - 交易品种为铝锭 交易场所为上海期货交易所 [1] - 投入资金（保证金）控制在人民币480万元以内 有效期内任一时点交易保证金金额不超过该额度 额度在有效期内可滚动循环使用 [1] - 投入资金全部为自有资金 业务授权期限自批准之日起至2025年12月31日 [1] - 须遵守福建省冶金（控股）有限责任公司关于开展铝期货套保业务批复要求 [1] 开展套期保值业务的风险分析 - 市场风险：期货和现货市场的不对称波动可能导致期货和现货同时损益 起不到套期保值作用 [2] - 操作风险：交易专业性较强 操作人员未按规定程序操作或未能充分理解衍生品信息可能带来风险 [2] - 流动性风险：受市场流动性不足限制 期货交易可能因成交不活跃带来流动风险 [2] - 内部控制风险：期货交易专业性强且复杂程度高 可能因内控体系不完善产生风险 [2] - 技术风险：可能因计算机系统不完备导致技术风险 [2] 风险控制措施 - 套期保值业务与生产经营相匹配 只限于铝锭交易 持仓时间与现货保值所需计价期相匹配 [2] - 合理调度自有资金用于套期保值业务 加强资金管理内部控制 严格控制在董事会批准的保证金额度内 遵守福建省冶金（控股）有限责任公司批复要求 一次性交易在100手以上的须事先报再生资源公司执行董事审批 [2] - 重点关注期货交易情况 合理选择期货保值合约月份 避免市场流动性风险 [3] - 严格按照有关规定使用专业人员 建立严格授权和岗位牵制制度 加强相关人员职业道德教育及业务培训 建立异常情况及时报告制度和高效风险处理程序 [3] - 设立符合要求的交易、通讯及信息服务设施系统 保证交易系统正常运行 当发生错单时及时采取处理措施减少损失 [3] - 建立汇报和内审机制 套期保值交易计划事先向相关业务部门报备 公司提供业务指导并随时监督 交易计划超出董事会授权范围时及时通知暂停执行并向公司总经理汇报 由总经理提请董事会根据《商品期货套期保值业务管理制度》决定是否审批新授权 [4] 开展商品套期保值业务的可行性分析结论 - 公司已制定《商品期货套期保值业务管理制度》等内部控制制度 通过加强内部控制和落实风险防范措施为开展铝锭套期保值业务提供保障 [4] - 套期保值业务以防范价格波动风险为目的 以具体经营业务为依托 遵循套期保值原则 禁止任何形式投机交易 能够有效锁定公司利润 增加持续盈利稳定性 降低价格波动对经营业绩的不利影响 [4] - 再生资源公司开展铝锭套期保值业务具有可行性和必要性 [4]